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对上市公司研发信息披露的思考
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近日，胡锦涛总书记在参观“十一五”国家重大科技成就展后指出，完成“十二五”时期经济社会发展的目标任务，在激烈的国际竞争中赢得发展的主动权，最根本的是靠科学技术，最关键的是大力提高自主创新能力，要着力突破制约我国产业升级的核心技术、关键技术、共性技术，为建设创新型国家，为加快转变经济发展方式、实现科学发展提供强大科技支撑。可以预见，越来越多的上市公司将会意识到随着市场对核心竞争力的要求越来越高，要保证公司的生存和发展，就必须不断进行新技术的研究和开发，相应的上市公司的研发费用在公司支出中占的比重也将越来越大，对上市公司业绩的影响也会日益增大，因此上市公司研发信息的披露对于公司股东、投资者以及其他会计信息使用者无疑是越来越重要了。
一、上市公司研发信息披露存在的问题
1、对研发信息的披露重视不够。证监会计字[ 2007 ] 9 号文件和《新会计准则》都明确提出了披露研发信息的要求。通过Wind资讯系统对安徽辖区上市公司自2007年以来披露研发信息的情况统计如下所示。经过分析后发现，虽然每年披露研发信息的上市公司家数在增长，但总体数量还不多，占比不高，披露情况依然不容乐观。
安徽辖区披露研发信息的上市公司家数一览表
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2007中期
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2007年度
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2008中期
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2008年度
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2009中期
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2009年度
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2010中期
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4
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3
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4
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4
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6
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7
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10
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2、研发信息的基础数据披露不够充分，缺乏可比性。有的上市公司只披露了近三年每年研发支出的总额，但没有在财务报表或附注中按具体项目列示开发支出的详细情况。
3、研发规划披露过于简单。有的上市公司在定期报告中只是定性的提到了未来要加大研发投入力度，却无实质性内容的陈述，或者只披露未来研发投入计划，但对研发进度、存在的风险、预计效益等具体细节则很少披露。
4、披露的有关研发支出的会计政策缺乏针对性。有的上市公司披露的有关研发支出的会计政策基本上都是照搬会计准则的一般性规定，没有根据自己的行业特点制定符合本公司实际情况的的实施规范，如如何划分研究阶段和开发阶段，如何确定进行资本化支出的条件等。
二、研发信息披露不规范的主要因素
1、新会计准则的不完善性。一是《准则》对于研究和开发两个阶段的划分只是笼统的定义，具体到每个行业、每个公司，其具体标准应该是不同的。对于并不精通科学技术的会计人员来说，要把研发活动清楚地划分为研究阶段与开发阶段，显然是一件非常困难的事情；二是《准则》虽然确认了开发阶段资本化的条件，但具体实施起来很难操作，主要依靠财务人员的主观判断，导致对于开发支出的某一部分是予以费用化还是资本化就常常因时、因地、因人而异。
2、上市公司对研发信息披露存在一定顾虑，担心泄露商业秘密而不愿公开披露。不少公司尤其是高新技术类的上市公司，其创新能力与研发费用的投入息息相关，它关系到公司的核心竞争力和盈利能力的保持。因此，研发项目、投入、进展情况等研发信息常常是竞争对手密切关注的，公司在披露了研发信息后，其竞争对手可能会通过对公司研发情况的了解，从而制订应对措施，使公司处于不利地位。
3、信息披露的强制执行力度不强。目前，证监会并没有对上市公司定期报告中披露研发信息做出强制性规定，只是在《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号<年度报告的内容与格式>（2007年修订）》的第三十三条要求：“公司应当向投资者提示管理层所关注的未来公司发展机遇和挑战，披露公司发展战略，以及拟开展的新业务、拟开发的新产品、拟投资的新项目等……同时，公司应当披露新年度的经营计划……研发计划等”，因此，大多数上市公司从减少工作量等各种原因考虑，没有披露研发的基础数据，其他有关研发的详细信息也是能简则简。
三、提高上市公司研发信息披露质量的建议
1、加强研发费用的表内披露。上市公司研发费用的基础数据应在规范的会计科目下强制单独列示，以改变目前研发费用披露的随意性，这样才能实事求是地发挥会计信息准确反映公司情况的作用。一方面，上市公司在按会计准则披露当年研发数据时，应分项目披露其构成情况，使投资者能够查阅所有明细项目；另一方面，上市公司还应披露截止到某一时点的研发支出总额、已投入尚未确定结果的研发资金额度及研发支出占当年营业收入的比率等，以便投资者能结合公司历年的研发费用投入对其效益做出评价和预测。
2、增加研发信息的表外披露。上市公司应在财务报表附注中详细揭示研发信息的具体内容。一是披露公司研发费用所采用的会计政策，确认的标准、分类、计价方法，所采用的摊销方法；二是说明研发费用和无形资产的关系，说明研发费用的主要投入方向，研究开发成功的概率；三是披露所研发项目的可行性、开发进度和研发力量等；四是披露一些涉及研发的重大事件、公司所处行业涉及的核心技术发生的重大变化等。从这些附注资料中，信息使用者可以看出每个研发项目的进程及未来的可能变化，是否有新的机会或风险出现以及是否有未来的市场潜力，这对评价公司业绩及预测公司未来的发展前景至关重要，可以在一定程度上降低投资者的投资风险。
3、适当加快上市公司研发信息的披露速度。上市公司研发信息的披露目前只能在年度报告和中期报告中得以反映，这样导致投资者不能及时得到有效的信息，影响相关投资决策。因此上市公司还应在季报中披露研发项目当前的进度、所取得的阶段性的成果、下步计划，以及客观、科学地评估项目所能产生的收益等等。这样才可以保证研发信息披露的及时性，便于投资者及时了解项目的进度，适时调整对公司的研发情况和科研技术力量的评估，从而提高决策的有效性、正确性和预见性。
4、制定研发信息披露的相关监管措施。由于目前大多数上市公司自愿披露研发信息的意愿不足，监管部门应协同 有关政府职能部门健全法律体系，一方面制定相关措施，提高对研发信息的披露要求；另一方面加大监管力度，督促上市公司企业在实际应用中遵循适度又充分的原则披露研发信息。
鉴于研发信息对于评估上市公司价值具有重要的影响，因此公开、充分、真实地披露研发信息，对于提高上市公司财务报表信息的科学性、可靠性，具有十分重要的意义。
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