审批趋严+股市低迷 上市公司再融资“搁浅”蔓延

　　随着大盘持续调整,上市公司再融资“搁浅”正呈蔓延之势。

　　昨日,中国铝业(601600,股吧)、广汇发展同时公告称,拟将非公开发行方案有效期延长一年;沃尔核材(002130,股吧)昨日也表示,将终止非公开发行股票方案。而这之前,已有招商地产(000024,股吧)、世茂股份(600823,股吧)、中天城投(000540,股吧)等多家公司延期或终止增发。分析人士指出,在再融资审批趋严、大盘持续调整难以吸引到投资者等因素影响下,增发“搁浅”的范围正由房地产业向其他行业扩散。

据了解,上市公司实施增发的程序一般为,先由董事会审议再提交股东大会审议,获股东大会通过后再上报相关主管部门,最终在获证监会核准后六个月内择机实施。目前,增发延期主要因为股东大会授予的决议有效期将至。其中,广汇股份(600256,股吧)股东大会审议通过的该增发方案的股东大会决议将于2010年6月29日到期,本次延长12个月;中天城投也因决议有效期将于2010年6月11日到期;中国铝业则表示,将增发方案及相关授权的决议有效期延长12个月至2011年8月23日。
　　分析人士指出,有关部门对公司再融资核准趋严,一些公司在未获得核准情况下不得不申请延期。此外,由于大盘调整,一些公司核准后来不及实施或希望错开实施。如中国铝业去年7月1日披露将非公开发行不超过10亿A股,拟募集资金不超过100亿元,该增发方案已于今年3月获证监会审核通过,目前距离增发实施时限仅剩不足3月。

　　而上市公司提及增发终止的原因也主要来自审批及遭市场冷遇。其中,世贸股份表示,鉴于今年二季度以来国家有关房地产行业政策发生较大变化,董事会拟同意撤销2009年增发方案。招商地产也表示,受经济环境和政策变化影响,资本市场地产板块调整显著,曾将增发价格调整为20.60元,但此后公司股价又连续大幅下挫,最后不得不终止增发。公司昨日收于16.58元。

　　沃尔核材表示,增发筹备工作所涉及的政府项目审批未能取得实质性进展,能否取得相关主管部门的批准或核准,以及最终取得相关主管部门批准或核准的时间存在不确定性,但公司仍在积极争取该3个风电项目建设批文审批。该方案刚刚于6月19日召开的公司董事会上获通过,距离昨日终止不足10日。

　　此外,就“搁浅”增发方案中所涉及募投项目而言,也正由最初的房地产项目向其他行业项目扩散。其中,较早终止增发的招商地产拟以28.12元/股发行不超过2亿股,募资不超过50亿元,用于购买土地使用权及后续开发以及5个地产开发项目;随后终止的世茂股份也拟以不低于13.81元/股增发不超过15000万股,募资净额不超过17亿元,将用于房地产开发。

　　而昨日终止增发的沃尔核材拟增发不超过5400万股,用于吉林省大青山49.5MW风电项目、红盛49.5MW风电项目和前进49.5MW风电项目建设;选择延期的中国铝业拟募资100亿元,主要用于中国铝业公司重庆80万吨氧化铝项目、中国铝业中州分公司选矿拜耳法系统扩建等项目以及补充流动资金。