安徽证监局围绕“强监管、防风险” 推进公司债券监管

           近年来，随着公司债券发行办法的改革，债券市场快速发展，发行规模不断提高，债券融资已成为资本市场融资重要方式。以安徽为例，2015年公司债券发行总额96亿元，同比增长3倍多。但在经济下行的压力下，一些公司债券的风险逐步显现，个别私募债券产品出现违约问题。面对着经济发展的新常态和债券市场的新问题，安徽证监局贯彻中央经济工作会议精神，落实全国证券监管工作会议部署，坚持新的发展理念，围绕“强监管、防风险”，统筹推进公司债券监管工作。

一、以“去杠杆、降成本”为契机，推动债券市场稳定发展。一方面，中央经济工作会议明确今年要抓好“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务，而公司债券由于利率低、门槛低和发行快的特点，契合“去杠杆”和“降成本”的双重需求，将在降低社会融资成本、优化企业财务结构等方面发挥重要作用。为此，安徽证监局将致力于从制度设计入手，推动省政府出台政策，明确支持符合条件的企业在交易所市场发行公司债券。另一方面，2015年，辖区公司债券融资额占全国公司债券融资总额的比例不足1%，发展空间非常巨大。我们将正确处理好监管与发展的关系，紧盯债券市场发展的新趋势，加强公司债券政策宣传和发行指导，引导企业结合自身需要，发行适合的债券产品。

二、以“违约风险、违规风险”为重点，加大公司债券风险监管。一是依托系统内多方协作机制，配合证券交易所区分不同风险等级，重点监测大公募债券以及高风险债券，聚焦公开发行债券的非上市公司和非三板挂牌公司。二是关注私募债风险，针对辖区发生违约的3只私募债产品，加强监管协作，并将风险状况及时通报省政府金融办，促进风险化解。三是发挥一线监管优势，以信息披露为中心，以中介机构为抓手，以现场检查为手段，防范债券信息披露违规风险。

三、以“市场化、法治化”为原则，稳妥处置债券违约风险。事前，做好公司债券兑付风险事件处置应急预案，加强与债券部和交易所的沟通协作，推动地方政府承担起处置本地区债券重大风险的责任，构建公司债券监管的综合协作体系。事中事后，强化发行人、投资者等主体的责任，推动公司依法履行偿付责任和投资者自我主张权益，充分发挥中介机构作用，引导各方通过市场化和法治化渠道妥善处置债券违约事件。

（安徽证监局公司监管处）