充分利用资本市场 加快经济转型升级

     芜湖市主动适应经济发展新常态，紧紧围绕新产业、新技术、新业态、新模式加资本市场“四新加一资”的经济发展新思路，完善政策、健全机制，充分利用多层次资本市场，着力推动实体经济调结构转方式促升级。

一、立足资本市场  创新工作机制

省政府十分重视金融改革和多层次资本市场建设，强力推动各地充分利用多层次资本市场着力调结构转方式促升级。芜湖市委、市政府迅速决策部署，金融主管部门不断创新机制强化工作落实。通过政府引导、企业自主、多方联动、分类推进，促进更多的企业对接资本市场。

（一）健全“六大机制”，提高工作效能

通过建立县区责任目标考核机制、中介机构激励约束机制、企业家培训引导机制、部门协同配合机制、上市挂牌督查调度机制、目标企业重点推进机制，促进组织领导、年度任务、责任部门、协调调度、考核评价、资金保障“六落实”，切实提高全市企业上市挂牌工作整体效率。

（二）着力“六个优先”，强化政策扶持

在同等条件下对上市挂牌及列入资源库的重点后备企业优先扶持，即优先纳入政银担合作、续贷过桥资金、“税融通”等金融政策支持体系；优先纳入政府性产业引导资金扶持；优先申报高新技术企业、省级以上创新型企业、农业产业化龙头企业和专、精、特、新中小企业等资格认证；优先申报和享受各类政策性资金支持；优先供应土地；优先采购本地产品和PPP项目合作。

（三）注重“三管齐下”， 推动上市挂牌

通过抓县区责任目标考核调度、抓教育引导企业家充分认知资本市场积极主动上市挂牌、抓券商等中介机构提高服务质量和效率，打好“三管齐下”的组合拳，全市上市挂牌工作成效显著。一是IPO排名前列。全市培育重点后备企业21家。目前国内A股在审企业1家，港交所在审企业2家；年内报省证监局辅导备案企业5家，加快上市辅导重点企业5家。二是新三板挂牌快速突破。全市培育“新三板”重点后备企业近百家。今年已完成挂牌企业24家，全年预计完成挂牌企业30家，同时申报在审企业7家。三是直接融资成效显著。预计全年实现直接融资超过220亿元，其中股票融资超过100亿元，股权融资规模位列全省第1位。

二、借力资本市场，打造标杆效应

近年来，芜湖市积极支持鼓励企业争取首发上市、壮大公司实力；大力推动并购重组、实现转型升级；稳步实施股权激励、增强内生动力。充分利用资本市场快速做强做大，打造了一批经典案例。

（一）华丽转身，顺荣三七实现几何级增长

首发上市，奠定资本运作平台。顺荣股份主营汽车塑料燃油箱制造，2011年3月在深交所中小板首发上市，募集资金5.56亿元。2011年公司营业收入3.38亿，净利润4069万,公司股票市值20亿。首次收购，布局游戏产业。上市以后，受宏观经济形势影响，顺荣股份主营的燃油箱业务盈利急剧下降，2012年、2013年净利润分别同比下降68%、71%。面对传统业务的萎缩，公司积极应对，2014年12月，通过发行股份和支付现金的方式，以19亿元价格收购三七互娱60%股权，并更名为“顺荣三七”，转身为先进生产制造与现代文化创意并行的双主业上市公司。再次收购，建设泛娱乐平台。2015年初，公司筹划通过定向增发融资28亿元现金收购三七互娱剩余40%的股权，本次收购完成后以三七互娱为依托，在加强游戏主业领先优势基础上，利用资本杠杆，加快互动娱乐生态产业布局，涉足影视、动漫等文化产业多领域，强化泛娱乐平台龙头地位的建设。

顺荣三七通过一系列资本运作，一方面，实现了资本和产业的有效结合，实现了跨越式发展；另一方面，公司的盈利水平、核心竞争力大幅提升，今年前三季度，营业收入、净利润分别为32.7亿元、3.54亿元，同比增长14.3倍和107.5倍，预计2015年实现净利润8亿元。目前公司市值450多亿元。

（二）整体上市，楚江新材巩固翘楚地位

首发上市，成为细分行业龙头。楚江新材2007年9月以行业龙头地位在深圳中小板成功上市。上市后在宏观经济增速放缓的形势下，铜加工行业产能过剩严重，市场竞争日趋激烈。公司通过募集项目，升级产品、优化结构，销售收入年均增长14%，利润年均增长10%。整体上市，巩固行业领先地位。2014年7月，公司整合集团旗下楚江合金、楚江特钢、楚江高新、楚江物流全部经营性资产，实现了楚江集团整体上市，进一步巩固了公司的行业领先地位。转型升级，布局新材料产业。公司制定“以材料为主轴，以国防军工、高端装备、电子信息为发展方向，基础材料领域在转型、升级、整合上形成突破，新材料领域在高、精、尖上形成突破”的战略发展规划。发行股份购买顶立科技布局新材料产业，加快“基础材料+新材料”双轮驱动发展的进程。

今年前三季度，公司实现收入、利润分别为61亿元、4234万元。连续多年被评为中国民营企业500强、安徽省民营企业10强。

（三）连续并购，鑫龙电器跻身反恐阵营

首发上市，塑造优秀品牌形象。鑫龙电器专业生产各种高低压成套开关设备，2009年9月在深交所上市，募集资金2.66亿元。通过首发上市，公司获得了发展中急需的资金，提升了公司的知名度和企业形象，健全了法人治理结构。定向增发，夯实主业。2012年7月，公司定向增发7886万股，募集资金5.3亿元，全部投向智能高压真空断路器、智能电子元件、研究中心建设等，进一步夯实了主业。收购泰达设计，延伸产业链。2014年以1.13亿元收购天津市泰达工程设计公司的65.75%股权项目，跻身为以提供设计、输配电设备制造、元器件、安装等电力服务一揽子解决方案的服务商，实现了公司向输配电产业上游的延伸。收购中电兴发，拓展反恐信息领域。2015年7月，收购北京中电兴发科技公司100%股权，获得中国证监会无条件通过。中电兴发为国内领先的公共安全与反恐、智慧城市等信息解决方案、产品及运营服务供应商。收购完成后，公司主业由集中于输配电及控制系统行业，扩展到公共安全与反恐、智慧城市领域。收购苏二开，提升区域竞争力。抢抓国家大力发展高铁、新能源汽车充电桩、城市轨道交通的契机， 以2.94亿元收购苏州开关二厂有限公司70%的股权， 发挥成套电器智能制造装备业竞争优势，迅速提升公司在江浙沪区域的影响力及竞争能力。

通过一系列的“资本运作”和“生产经营”两手抓，上市6年来，公司股本扩大近8倍，市值超过百亿元。

（四）内引外联,合力打造新兴产业集群

创新招商模式，充分借力资本市场，积极引进三安光电、德豪润达、东旭光电等高新技术企业，无中生有着力打造光电产业集群。

三安光电：2009年12月通过招商引资引入三安光电芜湖光电产业化基地项目；2010年10月通过定向增发募集资金29.8亿元投资建设一期项目；同时中行厦门市分行联合芜湖分行作为牵头行，与安徽三安光电有限公司签署26亿元银团贷款协议，全部投放于芜湖项目建设。

在市委市政府的大力支持下，三安光电生产能力迅速扩大，产品认知度不断提高，一期项目顺利达产，2014年实现销售收入45.6亿元，成为在单一生产厂区内全球最大的LED外延片、芯片生产基地。三安光电招商落地芜湖后，通过一系列资本市场的高效运作，从借壳上市之初净资产不足5亿元、总资产不足9亿元，发展到2015年末净资产达116亿元、总资产169亿元的沪深300和上证180成份股公司，市值从2008年不足7亿元爆发式增长到目前580多亿元，成为国内LED产业的龙头企业。目前光电产业化二期项目正在加快推进中。

德豪润达：公司原主营小家电制造，在谋划战略转型之时，芜湖市政府积极招商，于2009年6月促成德豪润达光电产业项目落户芜湖经开区。2010年10月，德豪润达定向增发募集资金15.06亿元，对芜湖德豪润达光电科技公司进行增资。2012年3月,再次定向增发募集资金15.22亿元加快发展。在芜湖市政府的大力支持下，德豪润达以芜湖为起点和中心，之后陆续在大连、扬州建设产业基地，完成在国内LED产业的战略布局，目前芯片生产能力已在全国排名第二。

东旭光电：是国内为数不多掌握玻璃基板制造核心技术的企业，2011年通过招商引资进入芜湖。2013年4月，定向增发募集资金49.61亿元，在芜湖投资建设10条6代线玻璃基板生产线，项目全部达产后预计实现年销售收入300亿元以上，将成为全球最大的平板显示玻璃基板生产基地。目前东旭光电市值超过250亿元。

在芜湖经济工作的实践中，一手抓产业，一手抓企业的资本运营，不仅促进了重点产业做大做强，同时也推动了产业加快转型升级。

三、依托资本市场，加快转型升级

（一）充分利用多层次资本市场，着力调结构转方式促升级。坚持市场主导与政府引导相结合，着力培育上市挂牌后备资源，着力增加上市挂牌企业数量，着力扩大股权融资规模，不断提高直接融资比重。密切跟踪国家资本市场改革的最新动向，有效搭建产业与资本市场对接平台，鼓励企业借力资本市场快速发展，不断增强资本市场服务实体经济的能力，促进经济转型升级。到2020年，我市上市公司总数确保达到30家、争取实现40家；“新三板”挂牌企业总数确保达到120家，争取实现140家；十三五期间，直接融资净额超过1200亿元，其中股权融资超过400亿元。

（二）积极支持上市挂牌及重点后备企业加快发展。支持上市公司再融资和并购重组，推动上市公司股债并举，公募私募并行，多渠道再融资。引导上市公司利用资本市场跨地区、跨所有制并购重组，创新商业模式，整合产业链，提升价值链，做大产业群；支持企业积极利用交易所市场、银行间市场、区域性股权交易市场、境外债券市场，灵活运用企业债、公司债、可转债、永续债、中小企业集合债、中小企业集合票据、中小企业私募债、中期票据、短期融资券等多元化融资工具实施债券融资，拓展融资渠道；推动地方法人金融机构发行小微企业、“三农”金融债，补充信贷资金来源；推进资产证券化产品发行，拓展信贷投放空间；建立担保资源库与上市挂牌后备企业资源库对接机制，把上市挂牌后备企业作为重点支持对象，年化费率最高不超过1%。上市挂牌及重点后备企业优先纳入各项政策重点扶持范围。

（三）精心培育上市后备梯队。把上市企业培育作为调结构、促转型的重要抓手，坚持市场主导与政府引导相结合，着力培育上市挂牌后备梯队；按照“四新加一资”的工作思路，遴选一批符合产业政策、产品竞争力强、成长性好的企业，分类引导、重点培育，努力做到“上市一批、股改一批、储备一批”；加大对拟上市企业的重点扶持，促进企业扩大经营规模提升公司业绩，规范企业治理和管理，为企业顺利进入资本市场创造条件。

（四）加快发展政府引导基金护航转型升级。加快政府职能转变，促进创新创业、鼓励股权投资，合理控制基金规模与投向，科学界定基金投资领域，突出基金投资重点，聚焦战略性新兴产业，形成覆盖企业种子期、初创期、成长期、成熟期等全生命周期的基金集群，对接资本市场。规范政府引导基金治理结构，通过专业化市场运作来实现政府引导目标。基金机制设计强化利益绑定，建立多元股权结构，严格履行公司章程和合伙人协议，真正按市场规律运行。提高政府监管和服务水平，切实发挥政府引导基金的功能作用。

          (芜湖市人民政府金融工作办公室 )