知敬畏 提质量 防风险 切实保护投资者合法权益

各位上市公司代表、媒体朋友：

       大家下午好！

       很高兴参加此次安徽上市公司投资者网上集体接待日活动。在此，我代表安徽证监局对此次活动的成功举办表示热烈祝贺！向积极参与此次活动的上市公司代表及广大中小投资者表示崇高的敬意！对长期以来支持配合安徽资本市场发展的深圳市全景网络有限公司和各位媒体代表表示衷心感谢！

       2019年4月3日，中国证监会决定将每年的5月15日设立为“全国投资者保护宣传日”。辖区市场各方积极响应、上下联动，积极开展形式多样的投资者保护活动，本次投资者网上集体接待日活动正是其中一项重要活动。借此机会，我谈三点意见，供大家参考。

    一、保护投资者合法权益就是保护资本市场

       投资者是维系资本市场生态运行的基础，是资本市场流动性的提供者，市场预期的影响者，风险的分担者，也是公司治理的参与者。以中小投资者为主体的市场结构，是我国资本市场的一个显著特征。目前，A股市场的投资者已突破1.5亿，其中95%以上的投资者为持股市值50万以下的中小投资者，而这些中小投资者恰恰是资本博弈中最弱势的群体，是市场风险最容易波及冲击的群体，是合法权益最容易受到侵害的群体。每一家上市公司的背后是数万、数十万个投资者，数万、数十万个家庭，市场每一步发展都离不开千家万户的参与贡献，股价每一点波动都牵动着他们绷紧的神经，在我国资本市场的发展历程中，中小投资者群体影响之大、涉及之广，无法忽视、无法估量。

       保护中小投资者合法权益，既是推动我国资本市场不断发展的重要环节，也是提升我国营商环境的重要内容。随着资本市场参与者的不断增多，资本行为与金融产品的不断创新，以及国内外宏观经济环境的不断变化，中小投资者对于资本市场的关注度以及权利意识有所提升，投资者保护任务也愈发重要与迫切。

    二、保护投资者合法权益是监管的永恒主题

       截至目前，安徽辖区共有上市公司103家，股票投资者约544万户。2018年，安徽证监局坚持以保护投资者合法权益为根本监管使命，采取了一系列行之有效的措施，积极保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

       一是强化信息披露监管，维护资本市场规范透明。坚持以信息披露为中心，通过现场检查、监管问询、谈话督导等方式，推动上市公司提升新会计准则、新治理准则、ESG信息披露体系等制度规范的执行力，提升财务核算的规范性，提升自愿性、差异化信息披露的主动性，提升舆情监测的及时性以及处置应对的针对性，切实提高以投资者需求为导向的信息披露质量，充分保障广大投资者的知情权、参与权、决策权。同时，对信息披露不准确不及时、关键信息故意隐瞒、会计处理随意调整等信息披露问题保持高度关注，及时采取监管措施。

       二是强化风险预研预判，有效防控化解各类风险。受内外部经济环境影响，2018年以来，辖区多家上市公司相继爆发了股权质押、商誉减值、资金断裂等风险。为了切实防范系统性风险，一方面，我局聚焦年报监管全面查“雷”排险，逐家研判经营风险、违规动机等关注要点，下发年报审计监管风险提示函22份，及时调整风险分类台账，明确监管重点和方向。另一方面，聚焦重点领域强化风险处置，及时对出现资金紧张、债务逾期、违规担保等问题的公司开展现场检查，适时向风险公司下发《关于推进风险化解、强化投资者利益保护的通知》，强化与地方政府的协作，一司一策制定预案，精准施策，督促其在各阶段持续做好信息披露、风险提示及投资者保护工作，落实主体责任，主动化解风险。

       三是强化违法违规惩戒，对损害投资者权益形成震慑。没有严惩就谈不上保护，监管也要以强有力、动真格的手段来净化市场生态，维护三公秩序。2018年，我局立足监管“三及时”要求，依法从快打击各类违法违规行为，共对辖区市场主体开展现场检查28家次，立案调查6起，初步调查1起，依法退市1家，下发行政监管措施决定书21份、各类监管关注函近20份, 并不断强化与交易所等相关部门的监管联动，监管维度、督导强度、检查深度和惩治力度均创历史之最。同时，对违法失信上市公司积极相关责任主体实施联合惩戒，形成“一处失信，处处受限”的诚信约束体系，打造风清气正的市场生态。

       四是强化投保督导宣讲，营造良好市场氛围。持续督导上市公司切实建立投资者利益保护工作机制，妥善应对、耐心处理投资者诉求，完善公司章程；通过线上、线下累计开展各类讲座、培训1000余场，向全省发送风险警示短信400万余条、宣传资料40万余份；组织行业协会、证券机构与上市公司等主体分层次、分步骤开展各类投教宣传活动，逐步实现规模化、品牌化；支持中证中小投服中心在辖区开展持股行权，为投资者发声代言；推动投教基地开展活动340场，成为宣传教育工作的主力军、主阵地。辖区投保宣传教育工作已实现总分联动。

       五是推动践诺履约和现金分红，提振投资者参与信心。推动上市公司建立分红长效机制，增强投资者回报意识，保障投资者权益到位，优化投资者回报到位；积极落实分类表决、承诺履行、股份回购等各项制度，建立辖区上市公司承诺履行情况台账，对重点关注的承诺事项加大督导力度，适时开展现场检查。2018年，辖区79家上市公司共计实施分红182.09亿元，较前年大幅增长，有效地保障了投资者的投资回报。

       为进一步加强对资本市场投资者保护工作的组织领导，今年证监会成立了投资者保护工作领导小组，并由易会满主席担任组长。这充分体现了证监会对投资者尤其是中小投资者的重视，体现了坚决维护投资者合法权益的态度，以及资本市场践行以人民为中心的发展理念。此外，新修订完善的《上市公司治理准则》强化了对中小投资者权益保护的要求，我局将以此为契机，严格落实证监会各项工作部署，并协同省委省政府及各相关单位，以信息披露、公司治理、董监高履职等为抓手，持续加强中小投资者保护工作，全面改善和提升我省营商环境。

    三、各方协作、形成合力，全面构建辖区投资者保护新格局

       一是上市公司要切实提高发展质量，主动肩负保护投资者的主体责任。上市公司作为资本市场发展的基石，是保护投资者合法权益的中坚力量。各公司要认清形势，把握机遇，积极适应、主动引领经济发展新常态，突出主业，科学谋划，切实提高发展质量；要做到“敬畏市场、敬畏法制、敬畏专业、敬畏投资者”，义不容辞、责无旁贷地保护投资者合法权益；要依法合规运作，筑牢“四条底线”，远离监管“红线”，在信息披露、财务核算、关联交易、并购重组等各方面严格遵守监管要求；要强化公司治理和内部控制，强化大股东和董监高履职尽责，有效防控、主动揭示相关风险，不断提升信息披露水平和公司透明度；要树立为投资者创造价值的理念，主动回应投资者诉求，务必保障投资知情权、参与权、监督权、回报权和决策权。

       二是协会要立足职责、强化服务、延伸监管，为投资者保护工作搭建平台。安徽上市公司协会要围绕服务宗旨，结合资本市场新形势新要求，发挥好协会自律监管作用，发挥好协会董秘、财务总监专业委员平台作用，持续做好常态化培训工作，帮助上市公司提升治理水平、理解监管要求、掌握前沿动态、实现高质量发展；要倡导健康、积极的股东文化、诚信文化和企业文化，引导上市公司及其董监高人员规范自律、履职尽责；要充分利用网站、刊物及各类活动展示会员形象，凝聚各方资源，积极为投资者了解上司公司情况创造条件，丰富交流渠道，编织投资者“保护网”。

       三是各市场经营主体要积极响应、主动配合，共同营造良好的投资者保护氛围。各中介机构要充分发挥资本市场“守门人”作用，强化风险意识、责任意识和投资者保护意识，不为侵害投资者合法权益行为打掩护；各市场参与主体要重视投资者保护工作，充分发挥主观能动性，持续做好投资者保护宣传与教育；各新闻媒体要担当起责任，提供真实、可靠的信息供投资者决策参考，不捏造不隐瞒，不渲染不煽动，既为投资者识别和揭示风险，又不制造和发酵风险；各投资者要不断增强自身专业知识与信息甄别能力，正视风险，理性投资，拒绝赌徒心理与侥幸心理，不偏听偏信，不盲从激进，尊重规律秩序，远离非法活动，依法行权维权，保护自身利益。

       我国资本市场自建立以来，投资者保护工作从无到有，从探索到发展，离不开市场各方的支持与努力。我们相信，只要辖区市场各方不断探索、大胆创新、勠力同心，辖区监管部门主导推动、相关部门联动、行业主动尽责、公众积极参与的投资者保护工作长效机制一定会早日建立。

       最后，预祝安徽上市公司投资者网上集体接待日活动取得圆满成功！

       谢谢大家！