打造综合金融服务平台 助力安徽上市公司高质量发展

      由安徽省投资集团、华安证券和国元证券主办了2018安徽上市公司高质量发展论坛暨安徽上市公司发展报告会。权威经济学家、知名学者、省属企业及上市公司代表、金融机构负责人共计八百余人参会，共话安徽资本市场发展，促进安徽产业升级和区城经济发展。

       一、华安证券作为安徽资本市场最早的见证者、参与者和建设者，举办安徽上市公司高质量发展论坛的目的及意义。

       华安证券作为安徽本土设立最早的券商，一直高度重视安徽实体经济发展。公司曾先后担任安徽合力、四创电子、古井贡酒、黄山旅游等20多家安徽企业发行上市承销商，为最早一批安徽企业挺进资本市场做出了重要贡献。公司研究所近年来将安徽上市公司作为重点研究对象，连续两年发布了《安徽上市公司专题研究》，一方面向投资者展示安徽上市公司的投资价值，一方面也为有关政府部门决策提供有价值的参考信息，获得比较好的反响。

       党的十八大后，我国经济发展正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期叠加”阶段，面临资源环境约束、产能落后过剩、人口红利消失、出口增速拐点等一系列挑战，经济面临较大下行压力，我们必须适应、把握、引领经济发展新常态，增长速度要从高速增长转向中高速，发展方式要从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整要从增量扩能为主向调整存量、做优增量并举，发展动力要从主要依靠资源和低成本劳动力等要素投入转向创新驱动。

       当前，经济改革进入攻坚期和深水区，这次华安证券与省投资集团、兄弟券商联合发布《安徽上市公司发展报告》、联合主办安徽上市公司高质量发展论坛，与我省经济发展变革的形势是完全契合的，也是我们前期工作的延展和提升。希望本次论坛能帮助社会各界准确把脉和探讨安徽上市公司高质量发展路径，为安徽上市公司搭建跨界融合、产融结合的合作平台。

       二、华安证券对于上市公司“高质量发展”的理解以及安徽上市公司近年来的发展情况。

       高质量发展重点在提升资源配置效率，单位投入的经济产出和社会效益能够最大化。通过高质量发展，实现产业体系更加完整，经济结构更加均衡，生产组织方式更加网络化、智能化、集约化，创新力、需求捕捉力、品牌影响力、核心竞争力不断增强，产品和服务质量不断提高，能够满足人民群众不断升级的多样化需求，同时实现企业有利润、股东有回报、员工有收入、政府有税收，资源环境能支撑，经济能持续健康发展。

       总体来看，2015-2017年安徽上市公司主要财务指标呈现较强的反弹，2017年安徽省上市公司总体权益净利率远高于安徽省当年GDP增速，也远高于全国平均的GDP增速，安徽上市公司对区域经济的带动性很强。但安徽上市公司“三个集中”特点也比较明显：集中在合肥市、集中在制造业、集中在民营企业，行业、区域发展很不均衡，行业结构、营运能力、创新能力、投融资水平、法人治理等方面虽有明显进步，但与经济发达省域相比仍有一些差距。为打造发展主引擎、推动创新发展，2017年，省委、省政府作出推进“三重一创”建设的重要决策部署，对于安徽即期和长远发展具有重大意义。也希望企业家朋友主动转换思维理念，重视产学研结合、加大创新的投入力度、提升主营业务竞争力，重视产融结合、加强与中介机构合作、主动开展资本市场运作和市值管理、扩大直接融资、积极推动并购重组，内生式增长与外延式发展相结合，增强发展后劲。

       三、华安证券作为资本市场的中介，通过产融结合，助力上市公司高质量发展。

       与银行等金融机构相比，证券公司在研究、投资、直接融资、产品创设、资产定价等方面具有独特的优势。单从牌照业务来看，牌照齐全的证券公司可整合资源，以投融资服务为基础，以各类顾问服务为补充，打造面向上市公司的综合金融服务体系，满足不同行业、不同成长阶段、不同所有制企业及其股东的全方位需求。例如，证券公司可以为上市公司提供配股、增发、非公开发行股份、公司债、优先股、银行间市场债务融资工具、ABS等融资品种；提供收购、重大资产重组、股权激励等财务顾问服务；提供现金管理、员工持股计划等资产管理服务；通过直接投资、管理的并购基金及产业基金参与上市公司投资项目；提供商品期货信息，为企业大宗原材料或产成品套期保值。但是，证券公司不能局限于牌照业务，还可以发挥专业优势，为上市公司的战略调整、业务转型、产能优化、项目投资、规范运作、税收筹划乃至管理咨询等方面出谋划策，做上市公司长期可信赖的参谋与顾问。

       四、华安证券面向企业客户打造综合金融服务平台。

       近年来，公司坚持“深耕安徽、面向全国”的战略布局，打造面向企业及其股东的综合金融服务体系，提供“融资+融智+融商”一站式金融服务方案，取得了良好的效果。主要亮点有三方面，一是投行业务服务能力有较大提升，公司拥有一支经验丰富、规模达170人的投资银行业务团队，60%以上具保代、准保、注册会计师、律师资格，绝大多数拥有三年以上投资银行项目经验。2015以来累计为各类企业实现融资150多亿元。服务品类既有新三板挂牌、IPO，也有上市公司再融资、并购重组、境外并购、债券发行及资产证券化，服务对象既有中小微企业，也有城投公司、城商行、省属企业、央企及下属公司。今年上半年我们很好把握了债券发行的利率窗口，为安徽军工集团控股有限公司、庐江县城市建设投资有限公司等发行人节约了数百万资金成本；二是在传统融资方式之外，公司着力打造了包括私募股权投资平台、另类投资平台、新三板投资平台在内的“三位一体”风险投资平台，强化对中小企业综合投融资服务输出。目前公司管理的私募股权投资基金近100亿元，其中管理的35亿安徽安华创新风险投资基金系省级股权投资基金体系的重要组成部分，该基金投资范围覆盖早、中、成熟期企业，为安徽省经济转型发展发挥重要支撑作用。基金投资有很好的杠杆撬动作用，我们对省区域股权市场挂牌企业新方舟的投资，以几百万的小额投资带动社会资本上千万跟投，很好地解决了企业阶段性融资困难。华富瑞兴参与了多个A股上市等具有重大资本市场影响力的投资项目，例如三六零回归。此外，公司还累计投资了100余家新三板企业。三是及时调整了公司的组织架构，增强了业务协同能力和承销能力，形成了高端客户服务体系，为企业及其股东等高端客户的服务响应力度大为提升。公司的努力也获得了客户、政府等社会各界的肯定，在安徽省政府“金融机构支持地方发展经营业绩考核”中，华安证券曾连续三年获评“优秀”等次。

       五、华安证券下一步在服务安徽上市公司方面的举措。

       长期以来，我们将“为客户创造价值、与客户共同成长”作为公司的愿景与使命，前期我们投入较多的资源助力中小企业的成长和上市培育，随着公司服务企业客户能力的不断提升，公司将在服务上市公司特别是安徽本土上市公司方面加大投入，精耕细作区域经济，借助综合金融服务平台，帮助安徽上市公司与资本市场的建立无缝对接。一是要加大投行专业人员投入，目前公司在安徽的投行团队约有60多人，尽管在安徽区域已经相对较多，但相比区域上市公司、省属企业及中小企业数量，人数还少了一些。二是要打造专门面向安徽上市公司的IBS团队，进一步发挥省内80多家服务网点的区域资源优势，推动企业客户开发和维护的体系化、网络化。三是继续加强与政府部门、金融机构、市场中介的合作，以更有担当、更为主动的姿态投身到新一轮安徽国企国资改革中去，投身到“三重一创”建设中去，为政府的产业规划、招商引资、引导基金、重点项目建设运营、三去一降一补当好参谋。四是进一步提升私募股权基金管理规模，加强与上市公司的项目合作、投资合作，引导区域经济升级转型。五是加快海外业务布局，助力安徽打造内陆开放新高地。

       2018年是我国改革开放40周年，安徽人民以敢为天下先的探索精神和改革勇气，开创了安徽经济社会发展的大好局面。服务实体经济是资本市场改革发展的本源，华安证券作为安徽本土券商，服务实体经济是我们的使命所在、价值所在，也是机会所在。我们相信，在省委省政府的坚强领导下，在社会各界的共同努力下，我们一定能打赢经济转型这场攻坚战，谱写现代化五大发展美好安徽的新篇章。